Trong môi trường kinh doanh ngày nay, việc huy động vốn cho một công ty có nhiều phương thức khác nhau. Một trong những phương thức phổ biến nhất là tài trợ bằng nợ, được nhiều doanh nghiệp và tổ chức sử dụng để đáp ứng nhu cầu tài chính của mình. Tuy nhiên, liệu bạn đã biết đúng về tài trợ bằng nợ là gì, và những ưu nhược điểm của phương pháp này là gì? Hãy cùng An Đức tìm hiểu sâu hơn thông qua bài viết dưới đây.
Tài trợ bằng nợ là gì?
Tài trợ bằng nợ (Debt Financing) là phương pháp huy động vốn bằng cách vay tiền từ các tổ chức tài chính, ngân hàng hoặc cá nhân khác để sử dụng cho mục đích kinh doanh hoặc đầu tư. Các khoản vay này thường liên quan đến việc phát hành trái phiếu ngắn hạn và dài hạn.
Khi một công ty cần vốn, họ có thể lựa chọn giữa ba phương thức để huy động tài trợ, bao gồm: vốn chủ sở hữu, nợ hoặc kết hợp cả hai. Vốn chủ sở hữu đại diện cho cổ phần sở hữu trong một công ty, và các cổ đông được nhận quyền lợi và phần thu nhập từ công ty trong tương lai mà không cần trả lại. Tuy nhiên, trong trường hợp công ty phá sản, cổ đông là những người cuối cùng được hoàn trả vốn của họ.
Thêm vào đó, công ty cũng có thể huy động vốn thông qua việc “phát hành nợ”. Khi doanh nghiệp vay vốn từ cá nhân hoặc tổ chức khác, họ trở thành người nợ của doanh nghiệp. Sau đó, công ty cam kết trả lại khoản vay và lãi suất tương ứng vào một thời điểm xác định trước đó.
Hiện nay, nhiều nhà đầu tư trong việc vay mượn chỉ quan tâm đến việc bảo đảm an toàn cho số tiền gốc, trong khi những người khác lại muốn thu về lợi nhuận dưới dạng tiền lãi. Mức lãi suất thường được xác định bởi lãi suất thị trường và uy tín của người vay. Tuy nhiên, chúng ta cũng phải nhận thức rằng khi lãi suất cao hơn, nguy cơ vỡ nợ cũng tăng cao và tỷ lệ rủi ro cũng theo đó mà tăng lên.
Khi lãi suất cao hơn, nó giúp bù đắp cho người vay về nguy cơ gia tăng. Ngoài việc trả lãi suất, tài trợ bằng nợ thường yêu cầu người vay tuân thủ một số quy tắc liên quan đến hiệu quả tài chính.
Tài trợ bằng nợ có thể khó để đạt được, nhưng đối với nhiều công ty, nó cung cấp nguồn tiền với chi phí thấp hơn so với tài trợ bằng vốn chủ sở hữu, đặc biệt là trong những giai đoạn thị trường có lãi suất thấp.
Ưu nhược điểm của tài trợ bằng nợ
Hiểu rõ về ưu và nhược điểm của tài trợ bằng nợ có thể giúp doanh nghiệp có cái nhìn tổng quan hơn về việc huy động vốn, bao gồm:
Ưu điểm
- Giữ quyền kiểm soát: Người cho vay không can thiệp vào hoạt động quản lý của doanh nghiệp. Chủ doanh nghiệp có quyền đưa ra mọi quyết định và mối quan hệ kinh doanh kết thúc khi doanh nghiệp hoàn trả đầy đủ các khoản vay.
- Lợi thế về thuế: Số tiền lãi phải trả được khấu trừ thuế, giảm nghĩa vụ thuế của doanh nghiệp.
- Đáp ứng nhu cầu tài chính: Tài trợ bằng nợ cho phép doanh nghiệp đáp ứng các nhu cầu tài chính ngắn hạn hoặc dài hạn, từ mua hàng đến mở rộng hoạt động kinh doanh hay đầu tư vào dự án mới.
- Tăng khả năng đầu tư: Doanh nghiệp có thể tăng khả năng đầu tư và mở rộng mà không cần tạo ra số tiền vốn từ lợi nhuận tự do, giúp họ tận dụng các cơ hội tăng trưởng và mở rộng quy mô hoạt động.
- Đòi hỏi ít tài sản sở hữu: Tài trợ bằng nợ đòi hỏi ít sự đóng góp vốn sở hữu từ phía doanh nghiệp, giữ các tài sản sẵn có và mức độ kiểm soát cao đối với các cổ đông hiện tại.
Nhược điểm
- Lịch sử tín dụng: Bạn cần có một lịch sử tín dụng đủ tốt để tạo niềm tin với người cho vay.
- Tài sản thế chấp: Đồng ý cung cấp tài sản thế chấp có thể đặt tài sản của bạn vào tình huống rủi ro và có nguy cơ bị tịch thu nếu bạn không trả được nợ.
- Gánh nặng nợ: Có thể xảy ra căng thẳng tài chính khi phải trả lãi suất và số tiền vay, gây áp lực tài chính nếu không đạt được thu nhập đủ để trả nợ hoặc khi lãi suất tăng.
- Rủi ro tài chính: Mang nợ đi kèm với rủi ro tài chính, bao gồm khả năng không trả nợ đúng hạn hoặc thất bại trong hoạt động kinh doanh, có thể dẫn đến tỷ lệ lãi suất cao hoặc số tiền nợ lớn và những hậu quả tiêu cực.
Phân biệt giữa Debt Financing vs. Equity Financing
Sự khác biệt chính giữa tài trợ bằng nợ (Debt Financing) và vốn chủ sở hữu (Equity Financing) là trong tài trợ bằng vốn chủ sở hữu, công ty cung cấp thêm vốn lưu động mà không có nghĩa vụ trả nợ. Trong khi đó, tài trợ bằng nợ phải được hoàn trả, nhưng công ty không phải từ bỏ một phần quyền sở hữu để nhận tiền.
Hầu hết các công ty sử dụng một sự kết hợp giữa tài trợ bằng nợ và vốn chủ sở hữu. Các quyết định về việc sử dụng tài trợ bằng nợ hoặc vốn chủ sở hữu, hoặc cả hai, thường phụ thuộc vào sự tiện lợi và trạng thái tài chính của công ty, cũng như tầm quan trọng của việc duy trì quyền kiểm soát quyền sở hữu. Tỷ lệ D/E (nợ/VCSH) cho biết mức độ tài trợ thông qua nợ so với vốn chủ sở hữu.
Các nhà đầu tư thường ưu tiên các công ty có tỷ lệ D/E tương đối thấp, điều này có lợi cho công ty nếu cần tiếp cận tài trợ bằng nợ bổ sung trong tương lai.
Tài trợ bằng nợ có thể không phải là lựa chọn tài chính phù hợp với mọi doanh nghiệp, nhưng đây là một trong những phương pháp huy động vốn mang lại hiệu quả và giúp doanh nghiệp duy trì kế hoạch quản lý hoạt động một cách linh hoạt. Qua bài viết này, dịch vụ kế toán An Đức hy vọng đã giúp bạn hiểu rõ hơn về tài trợ bằng nợ và những thông tin liên quan.